半導体企業分析– category –

結論：ARMは、世界のスマホの99%以上、そして最新のAIデータセンター用CPUの設計図（アーキテクチャ）を握る「半導体設計のプラットフォーマー」だ。自社で製造は行わず、設計図のライセンス料（ロイヤリティ）で稼ぐビジネスモデルは極めて高利益であり、...

結論：SCREENホールディングスは、半導体製造工程で最も回数が多い「洗浄」の工程において、世界シェア首位（約50%超）を誇る企業だ。1枚ずつ洗う「枚葉式洗浄装置」に強みを持ち、2nm世代のような極微細な回路からゴミを取り除く技術において、他社の追随...

結論：ディスコは、半導体ウェハを「切る・削る・磨く」装置と砥石（ブレード）で世界シェア70〜80%を誇る圧倒的なニッチトップ企業だ。装置本体だけでなく、消耗品である砥石を継続的に販売する「カミソリと替刃」のビジネスモデルにより、景気変動に強い...

結論：アドバンテストは、半導体が正しく動作するかを判定する「テスタ（試験装置）」で世界首位を争う巨大企業だ。特に生成AI用GPUやHBM（高帯域幅メモリ）の試験において不可欠な存在であり、NVIDIAをはじめとするAIチップメーカーの設備投資に直結する...

結論：レーザーテックは、最先端半導体製造に不可欠なEUV（極端紫外線）露光用マスク検査装置で世界シェア100%を誇る独占企業だ。同社が装置を供給しなければ、世界の2nm・3nmプロセスは物理的に成立しない。ファブレス経営による圧倒的な高収益体質（営業...

結論：TSMCは世界の最先端半導体の約90%を製造する「代替不可能なインフラ企業」だ。2025年12月期は売上高前年比+31.6%・純利益+46.4%と過去最高を更新。2026年も売上高+30%近い成長を見込み、設備投資は過去最大の約9兆円を計画している。AI需要が構造的...

結論：東京エレクトロンは「装置を売る会社」ではなく、半導体製造工程全体を握るインフラ企業である。その構造的優位性こそが、営業利益率28%超・ROE30%超という驚異的な収益力の源泉だ。 なぜ東京エレクトロンを理解する必要があるのか NVIDIAのAIチップ...

結論：信越化学工業は、単なる総合化学メーカーではない。シリコンウエハー、フォトレジスト、マスクブランクスなど、半導体製造に不可欠な材料を握る「半導体材料インフラ企業」である。 なぜ信越化学工業を理解する必要があるのか 半導体業界を理解する...